Glossaire de Trading

A

Appréciation – On dit qu’une devise « s’apprécie » lorsqu’elle se renforce à la hausse en fonction de la demande du marché.

Arbitrage – L’achat ou la vente d’un instrument et la prise simultanée d’une position égale et opposée sur un marché connexe, afin de tirer parti des faibles écarts de prix entre les marchés.

Accord de Bretton Woods de 1944 – Un accord établissant des taux de change fixes pour les principales devises, prévoyant l’intervention de la banque centrale sur les marchés des changes et fixant le prix de l’or à 35 USD par once. L’accord a duré jusqu’en 1971, lorsque le président Nixon a annulé l’accord de Bretton Woods et établi un taux de change flottant pour les principales devises.

Analyse fondamentale – Analyse d’informations économiques et politiques dans le but de déterminer les mouvements futurs d’un marché financier.

Analyse technique – Un effort pour prévoir les prix en analysant les données du marché, c’est-à-dire les tendances historiques des prix et les moyennes, les volumes, les intérêts en suspens, etc.

Appel de marge – L’équité requise qu’un investisseur doit déposer pour garantir une position.

B

Big Figure – Expression du courtier faisant référence aux premiers chiffres d’un taux de change. Ces chiffres changent rarement dans les fluctuations normales du marché et sont donc omis dans les cotes des concessionnaires, en particulier en période de forte activité du marché. Par exemple, le taux de change USD / Yen pourrait être de 107,30 / 107,35, mais serait cité verbalement sans les trois premiers chiffres, à savoir « 30/35 ».

Banque centrale européenne (BCE) – la banque centrale de la nouvelle Union monétaire européenne.

Banque centrale – Organisme gouvernemental ou quasi gouvernemental qui gère la politique monétaire d’un pays. Par exemple, la banque centrale américaine est la Réserve fédérale et la banque centrale allemande est la Bundesbank.

Bundesbank – Banque centrale allemande.

C

Cable : jargon du trader se rapportant au taux de change livre sterling / dollar américain. Appelé ainsi parce que le taux de change a été initialement transmis via un câble transatlantique à partir du milieu des années 1800.

Chartiste – Personne qui utilise des tableaux et des graphiques et interprète des données historiques pour trouver des tendances et prévoir des mouvements futurs. Aussi appelé trader technique.

Choice Market – un marché sans spread. Tous les achats et ventes ont lieu à ce prix unique

Clearing – Le processus de règlement d’une transaction.

Collatéral – Quelque chose donné pour garantir un prêt ou comme garantie de performance.

Commission – Frais de transaction facturés par un courtier.

Confirmation – Un document échangé par les contreparties lors d’une transaction qui énonce les termes de ladite transaction.

Contagion – La tendance d’une crise économique à se propager d’un marché à un autre. En 1997, l’instabilité politique en Indonésie a provoqué une forte volatilité de la monnaie nationale, la rupiah. À partir de là, la contagion s’est propagée à d’autres monnaies émergentes asiatiques, puis à l’Amérique latine, et est désormais appelée « la contagion asiatique ».

Contrat – L’unité standard de négociation.

Chiffre d’affaires – Valeur monétaire totale de toutes les transactions exécutées au cours d’une période donnée. Le volume.

Contrepartie – L’un des participants à une transaction financière.

Courtier – Une personne qui agit en tant que principal ou contrepartie d’une transaction. Lorsqu’il est la partie principale, prend un côté d’une position, dans l’espoir de gagner un spread (gain) en clôturant la position dans une transaction ultérieure avec une contrepartie. En revanche, un courtier est un individu ou une entreprise qui agit en tant qu’intermédiaire, rassemblant des acheteurs et des vendeurs moyennant des frais ou une commission.

Courtier – Une personne ou une entreprise qui agit en tant qu’intermédiaire, rassemblant des acheteurs et des vendeurs moyennant des frais ou une commission. En revanche, un « courtier » engage un capital et prend un côté d’une position, dans l’espoir de gagner un spread (profit) en clôturant la position lors d’une transaction ultérieure avec une autre partie.

Contrat à terme – Une obligation d’échanger un produit ou un instrument à un prix déterminé à une date ultérieure. La principale différence entre un contrat à terme et un Forward réside dans le fait que les contrats à terme sont généralement négociés sur une bourse (ETC), par rapport aux contrats à terme, qui sont considérés comme des contrats de gré à gré. Un OTC est un contrat NON négocié en bourse.

Cours croisé – Le taux de change entre deux devises considérées comme non standard dans le pays où la paire de devises est cotée. Par exemple, aux États-Unis, une cotation GBP / JPY serait considérée comme un cours croisé, alors qu’au Royaume-Uni ou au Japon, il s’agirait de l’une des principales paires de devises échangées.

Coût de transaction – Le coût d’achat ou de vente d’un instrument financier.

Commande ouverte – Une commande qui sera exécutée lorsqu’un marché passera à son prix désigné. Normalement associé à « Valables jusqu’à annulation (GTC) »

Couverture – Une position ou une combinaison de positions qui réduit le risque de votre position principale.

Couverture – Une position ou une combinaison de positions qui réduit le risque de votre position principale.

Cotation – Un prix de marché indicatif, normalement utilisé à des fins d’information uniquement.

Contrat Forward – Le taux de change prédéterminé pour un contrat de change réglé à une date ultérieure convenue, basé sur le différentiel de taux d’intérêt entre les deux devises impliquées.

D

Date de transaction – La date à laquelle une transaction est effectuée.

Date de valeur – La date à laquelle les contreparties d’une transaction financière s’entendent pour régler leurs obligations respectives, c’est-à-dire pour effectuer des paiements. Pour les transactions au comptant, la date de valeur est normalement de deux jours ouvrables à l’avance. Aussi connu comme date d’échéance.

Devise – Toute forme de monnaie émise par un gouvernement ou une banque centrale et utilisée comme monnaie légale et comme base pour le commerce.

Déficit – Solde de trading négatif ou paiements négatifs.

Du jour au lendemain (Overnight) – Une transaction qui reste ouverte jusqu’au jour ouvrable suivant.

Dépréciation – Une baisse de la valeur d’une devise due aux forces du marché.

Dérivé – Contrat dont la valeur change en fonction des fluctuations de prix d’un titre connexe ou sous-jacent, de contrats à terme ou d’un autre instrument physique. Une option est l’instrument dérivé le plus courant.

Dévaluation – L’ajustement délibéré à la baisse du prix d’une devise, normalement par une annonce officielle.

Devise de base – En termes généraux, la devise de base est la devise dans laquelle un investisseur ou un émetteur tient son livre de comptes. Sur les marchés des changes, le dollar américain est normalement considéré comme la devise de base pour les cotations, ce qui signifie que les cours sont exprimés en unité de 1 USD par autre devise cotée dans la paire. Les principales exceptions à cette règle sont la livre sterling, l’euro et le dollar australien.

E

Commande de fin de journée (EOD) – Une commande d’achat ou de vente à un prix spécifié. Cet ordre reste ouvert jusqu’à la fin de la journée de trading, qui correspond généralement à 17h00 HE.

EURO – La monnaie de l’Union monétaire européenne (UEM). Un remplaçant pour l’unité monétaire européenne (ECU).

Environ – Le jargon du courtier est utilisé pour indiquer lorsque la prime / remise à terme est proche de la parité. Par exemple, « deux autour de deux » se traduirait par 2 points situés de part et d’autre de la position actuelle.

F

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) – Organisme de réglementation chargé d’administrer l’assurance-dépôts bancaires aux États-Unis.

Réserve fédérale américaine (Fed) – La Banque centrale des États-Unis.

Flat / square – Jargon du courtier est utilisé pour décrire une position qui a été complètement inversée, par ex. vous avez acheté 500 000 $, puis vendu 500 000 $, créant ainsi une position neutre (à plat).

Foreign Exchange – (Forex, FX) – l’achat simultané d’une devise et la vente d’une autre.

G

« Valables jusqu’à annulation (GTC) » – Un ordre d’achat ou de vente à un prix spécifié. Cette commande reste ouverte jusqu’à son exécution ou jusqu’à l’annulation du client.

Gestion des risques – Utilisation de techniques d’analyse financière et de techniques de trading pour réduire et / ou contrôler l’exposition à divers types de risques.

Graphique en chandelier – Graphique indiquant la fourchette de négociation du jour ainsi que les cours d’ouverture et de clôture. Si le cours d’ouverture est supérieur au cours de clôture, le rectangle entre le cours d’ouverture et de clôture est ombré. Si le cours de clôture est supérieur au cours d’ouverture, cette partie du graphique n’est pas ombrée.

I

Inflation – Une condition économique dans laquelle les prix des biens de consommation augmentent, érodant le pouvoir d’achat.

Indicateurs avancés – Statistiques considérées pour prédire l’activité économique future.

Indicateur économique – Une statistique publiée par le gouvernement qui indique la croissance économique actuelle et la stabilité. Les indicateurs communs incluent les taux d’emploi, le produit intérieur brut (PIB), l’inflation, les ventes au détail, etc.

L

LIBOR – Le taux interbancaire offert à Londres. Les banques utilisent le LIBOR lorsqu’elles empruntent auprès d’une autre banque.

Livre – Dans un environnement de trading professionnel, un « livre » est le résumé des positions totales du trader ou du desk.

Liquidation – Fermeture d’une position existante par l’exécution d’une transaction de compensation.

Liquidité – La capacité d’un marché à accepter des transactions importantes avec un impact minimal voire nul sur la stabilité des prix.

Livraison – Une transaction en devises où les deux parties effectuent et prennent livraison des devises échangées.

 

M

Marge – L’équité requise qu’un investisseur doit déposer pour garantir une position.

Marge initiale – Dépôt initial du collatéral nécessaire pour ouvrir une position garantissant les performances futures.

Marge de modification – Fonds qu’un courtier doit demander au client pour que la marge requise soit déposée. Le terme fait généralement référence aux fonds supplémentaires qui doivent être déposés à la suite de fluctuations défavorables des prix.

Marked-to-Market – Processus de réévaluation de toutes les positions ouvertes avec les prix actuels du marché. Ces nouvelles valeurs déterminent ensuite les exigences de marge.

Marché haussier – Un marché distingué par la hausse des prix

Marché Baissier – Un marché caractérisé par des prix en baisse.

Maturité – Processus de réévaluation de toutes les positions ouvertes avec les prix du marché actuels. Ces nouvelles valeurs déterminent ensuite les exigences de marge.

N

Niveaux de support – Technique utilisée dans l’analyse technique pour indiquer un prix plafond spécifique auxquels un taux de change donné se corrigera automatiquement. Opposé de la résistance.

O

Offre – Le taux auquel un courtier est disposé à vendre une devise.

Opération de compensation – Une transaction qui sert à annuler ou à compenser tout ou partie du risque de marché d’une position ouverte.

Commande One Cancels the Other (OCO) – Une désignation pour deux commandes dans laquelle une des deux commandes est exécutée, l’autre est automatiquement annulée.

Ordre Stop Loss – Type d’ordre par lequel une position ouverte est automatiquement liquidée à un prix spécifique. Souvent utilisé pour minimiser les risques de pertes si le marché évolue contre la position de l’investisseur. Par exemple, si un investisseur a des positions longues en USD à 156,27 USD, il pourrait souhaiter passer un ordre stop à 155,49, qui limiterait les pertes en cas de dépréciation du dollar, éventuellement en dessous de 155,49.

Ordre à cours limité – Un ordre avec des restrictions sur le prix maximum à payer ou le prix minimum à recevoir. Par exemple, si le prix actuel de l’USD / YEN est de 102,00 / 05, alors un ordre à cours limité pour acheter des USD sera à un prix inférieur à 102. (C’est-à-dire 101,50)

Transaction de gré à gré (OTC) – Utilisé pour décrire toute transaction qui n’est pas effectuée sur un échange.

P

Pips – Chiffres ajoutés ou soustraits à la quatrième décimale, c’est-à-dire 0,0001. Aussi appelé points.

Position courte – Une position d’investissement bénéficiant d’une baisse du prix du marché.

Position – Le total des avoirs nets dans une devise donnée.

Prix ​​au comptant – Le prix actuel du marché. Le règlement des transactions au comptant intervient généralement dans les deux jours ouvrables.

Prime – Sur les marchés des changes, décrit le montant de l’excédent du prix à terme ou du prix à terme sur le prix au comptant.

Position ouverte – Un accord pas encore inversé ou réglé avec un paiement physique.

Position longue – Une position qui prend de la valeur si les prix du marché augmentent.

Prix ​​bidirectionnel – Lorsqu’un taux d’offre et et de demande est coté pour une transaction de change.

Points Forward – Les pips ajoutés ou soustraits du taux de change actuel pour calculer un prix à terme.

R

Risque pays – Risque associé à une transaction transfrontalière, y compris, sans toutefois s’y limiter, les conditions juridiques et politiques.

Règlement – Le processus par lequel une transaction est inscrite dans les livres et registres des contreparties. Le règlement des trader de change peut impliquer ou non l’échange physique réel d’une devise contre une autre.

Résistance – Terme utilisé dans l’analyse technique pour indiquer un niveau de prix spécifique auquel l’analyse conclut que les gens vendront.

Réévaluation – Augmentation du taux de change d’une devise à la suite d’une intervention de la banque centrale. Opposé de la dévaluation.

Risque – Exposition à un changement incertain, utilisé le plus souvent avec une connotation négative de changement défavorable.

Risque de change – La probabilité d’un changement défavorable des taux de change.

Roll-Over (Propagation) – Processus par lequel le règlement d’une transaction est reporté à une autre date de valeur. Le coût de ce processus est basé sur le différentiel de taux d’intérêt des deux devises.

Risque politique – Exposition aux changements de la politique gouvernementale qui auront un effet défavorable sur la position de l’investisseur.

Risque de marché – Exposition aux variations des prix du marché.

Répartition de l’actif – Pratique de placement qui répartit les fonds entre différents marchés afin de réaliser une diversification à des fins de gestion du risque et / ou de rendements attendus, conformément aux objectifs de l’investisseur.

Règle Uptick – Aux États-Unis, un règlement selon lequel un titre ne peut être vendu à découvert que si la dernière transaction antérieure à la vente à découvert était à un prix inférieur au prix auquel la vente à découvert a été exécutée.

S

Services administratifs – Les départements et processus liés au règlement des transactions financières.

Solde des transactions – La valeur des exportations d’un pays moins ses importations.

Spread Offre/Demande – La différence entre le prix de l’offre et celui de la demande et la mesure de la liquidité du marché la plus largement utilisée.

Spread – La différence entre les prix d’offre et de demande.

Sterling – Argot pour la livre sterling

Spéculation en séance – Désigne les positions ouvertes et fermées le même jour de bourse.

Swap – Un échange de devise correspond à la vente et à l’achat simultanés du même montant d’une devise donnée à un taux de change à terme.

T

Transparence des prix – Décrit les cours auxquels tous les participants du marché ont un accès égal.

Tomorrow Next (Tom / Next) – Achat et vente simultanés d’une devise avec livraison le lendemain.

Taux interbancaires – Les taux de change auxquels les grandes banques internationales cotent d’autres grandes banques internationales.

Taux – Le prix d’une devise par rapport à une autre, généralement utilisé à des fins de transaction.

Taux préférentiel américain – Le taux d’intérêt auquel les banques américaines vont prêter à leurs grandes entreprises clientes

Taux d’achat – Taux auquel un instrument financier est proposé à la vente (comme dans l’écart offre / demande).

Teneur de marché – Courtier qui cote régulièrement les prix des cours acheteur et vendeur et est prêt à créer un marché bilatéral pour tout instrument financier.

Taux d’achat – Le taux auquel un trader est prêt à acheter une devise.

U

Uptick – Un nouveau devis à un prix supérieur au devis précédent.

Union monétaire européenne (UEM) – Le principal objectif de l’UEM est d’instaurer une monnaie unique européenne, l’euro, qui remplacera officiellement les monnaies nationales des pays membres de l’Union européenne en 2002. Le 1er janvier 1999, la phase transitoire d’introduction de l’euro a commencé. L’euro existe désormais en tant que monnaie bancaire et les transactions financières sur papier sont libellées en euros. Cette période de transition durera trois ans, date à laquelle les billets en euros et les pièces entreront en circulation. Le 1er juillet 2002, seuls les euros auront cours légal pour les participants à l’UEM, les monnaies nationales des pays membres cesseront d’exister. Les membres actuels de l’UEM sont l’Allemagne, la France, la Belgique, le Luxembourg, l’Autriche, la Finlande, l’Irlande, les Pays-Bas, l’Espagne et le Portugal.

V

Volatilité (Vol) – Mesure statistique des mouvements de prix d’un marché au fil du temps.

W

Whipsaw – Argot pour une situation de marché très volatile où un fort mouvement des prix est rapidement suivi d’un retournement brutal.

Y

Yard – Argot pour un milliard.