Trading

Ofrecemos acceso a una amplia gama de instrumentos y mercados que pueden negociarse en cualquiera de nuestras cuentas. Conocer más.

Plataformas

BlackBull Markets te ofrece el MetaTrader 4, reconocido mundialmente. Descárgalo en la plataforma que prefieras. Conocer más.
Servidores Virtuales Privados
Oferta VPSServidores NYCBeeksFX
Información Adicional
Trading FIX APIAutochartist

Sobre Nosotros

Con sede en Auckland, Nueva Zelanda, brindamos una experiencia de trading institucional al mercado minorista.

Atención al Cliente

¿Tienes alguna pregunta para nosotros? Consulta nuestras preguntas frecuentes (FAQ), no dude en enviarnos un correo electrónico o iniciar un chat en vivo y alguien de nuestro equipo le asistirá.

¿Qué significa el endurecimiento cuantitativo para las acciones y el dólar?

Quantitative Tightening

En su última reunión de política monetaria, celebrada en marzo, la Reserva Federal de EE.UU. dejó entrever sus planes de reducir su balance a un ritmo rápido de 95.000 millones de dólares al mes, su último intento de controlar la inflación al rojo vivo, además de sus agresivas subidas de tipos en los próximos meses.

Los funcionarios de la Fed "acordaron en general" reducir hasta 60.000 millones de dólares de sus valores del Tesoro y unos 35.000 millones de dólares de sus valores respaldados por hipotecas al mes.

Pero, ¿qué quiere decir exactamente la Fed con la planeada reducción del balance?

El balance de la Fed, al igual que el de las empresas, es una lista de sus activos y pasivos. El pasivo incluye la moneda estadounidense en circulación y las reservas depositadas por los bancos comerciales, mientras que el activo son los valores del Tesoro, como billetes y bonos, y los valores respaldados por hipotecas (MBS).

Flexibilización cuantitativa

Durante las crisis económicas, como la pandemia de COVID-19, la Reserva Federal compra más activos en una política denominada flexibilización cuantitativa. La flexibilización cuantitativa (QE), también conocida como compra de activos, es una de las herramientas que la Fed utiliza, además de los recortes de los tipos de interés, para impulsar la inflación hasta un rango objetivo.

En marzo de 2020, para ayudar a impulsar la oferta monetaria y aliviar el impacto de la pandemia en el sistema financiero y la economía de EE.UU., la Fed emprendió un programa de compra de activos a gran escala, comprando billones de dólares en bonos del Tesoro y MBS.

En el momento en que la Fed se embarcó en su QE en 2020, el balance del banco central sólo ascendía a 4,31 billones de dólares. Ahora, la cifra se ha disparado hasta un nivel sin precedentes de 8,97 billones de dólares hasta la semana pasada, lo que supone aproximadamente un tercio de la deuda nacional estadounidense.

United States Central Bank Balance Sheet

El endurecimiento cuantitativo

Por el contrario, la Fed emplea el endurecimiento cuantitativo (QT), o tapering, para normalizar su balance reduciendo el ritmo de sus compras de activos o vendiéndolos directamente en el mercado abierto. Es una de las herramientas que la Fed utiliza, además de los tipos de interés, para influir en la inflación y la oferta monetaria de la economía.

Una medida para reducir el balance de la Fed se centra en los activos que ésta posee. El ajuste cuantitativo reduce la oferta monetaria en la economía, ya que la Reserva Federal deja de sustituir los valores una vez que vencen. A un ritmo de 95.000 millones de dólares al mes, la reducción de activos de la Fed reducirá la oferta monetaria a un ritmo mayor que sus intentos en el pasado.

La última vez que la Fed intentó reducir su balance fue entre 2017 y 2019, cuando logró reducir su balance a 3,8 billones de dólares (50.000 millones de dólares al mes), pero se vio obligada a recomprar activos de nuevo seis meses después, cuando la pandemia golpeó la economía estadounidense.

Los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto esperan comenzar de nuevo el proceso de QT "posiblemente ya en la reunión de mayo del Comité", según las actas de la reunión de marzo de la Fed publicadas a principios de abril.

Qué significa el QT para la bolsa

Durante los procesos de QE de los bancos centrales, los tipos de interés bajan y hay más liquidez en el sistema bancario, lo que anima a los inversores a gastar más en activos de riesgo y a los consumidores a gastar más. Por el contrario, algunos analistas esperan que la reducción de activos de la Fed tenga un efecto inverso en los mercados bursátiles.

La medida de halcón de la Fed puede "ser un viento en contra para las acciones en particular", dijo Robert Phipps, director de Per Stirling Capital Management, en una nota reciente.

Sin embargo, UBS dijo en un informe anterior que el impacto directo general de un programa QT "probablemente sea limitado".

"Los inversores no deberían considerarlo como un lastre estructural para la rentabilidad de los activos", dijo UBS, añadiendo que tampoco es probable que el tapering de activos tenga un gran impacto en la liquidez o la inflación.

Impacto en el dólar

El QT se considera una señal positiva para el dólar estadounidense, ya que el movimiento prevé unos tipos más altos cuando la Fed endurezca su política monetaria. Además, a medida que la Fed deje de reemplazar los valores que vencen, la oferta monetaria se reducirá, lo que posiblemente empuje al dólar al alza, si todo lo demás permanece igual.

Opere los principales eventos del mercado en BlackBull Markets